机构研究报告总结：机械板块表现不佳船舶行业有望迎来周期复苏竞博体育

　　竞博体育1.中信机械板块表现不佳，截止8月28日收盘，下跌幅度为8.97%，跑输沪深300指数3.71个百分点，在30个中信一级行业中排名第24名。机械三级子行业涨跌幅均为负竞博体育，其中油气设备、仪器仪表、其他运输设备表现居前竞博体育竞博体育，分别下跌3.23%、3.79%竞博体育、3.95%。

　　2.光伏装机、风电装机大幅增长，挖掘机销量继续下滑，造船三大指标及新造船价格指数向好。固定资产投资数据制造业和基建投资仍保持韧性，房地产投资和开发数据跌幅未见拐点竞博体育。船舶行业各项指标数据走好，行业有望迎来周期复苏。

　　3.投资建议：国产自主可控持续推进，关注机床、工业机器人(300024)等国产化产业链。持续推荐产业链安全相关板块，中央、国务院近期各项重要会议都对产业链安全、高端制造等领域有更强的关注和推动。长期来看，供应链安全在总体国家安全观、政策引导、产业链上下游一致认同、国产化经济性好、国产技术积累突破节点到来等多重逻辑共振下，行业逻辑硬、内生推动力强，很长一段时间内都将会是我国高端装备制造业向制造强国突破的关键点。建议重点关注包括工业机器人、机床工具、半导体设备、高端仪器仪表传感器等领域核心设备、核心零部件龙头企业，未来在国产自主可控、产业链安全大潮下具有明显的成长空间。近期人形机器人相关技术推动较快，人形机器人是AI落地的重要支点之一，相关产业链有望迎来较大投资机遇。

　　4.风险提示：宏观经济发展不及预期；下业需求不及预期，出口需求不及预期；原材料价格上涨持续；新能源产业政策、行业形势发生变化；国产替代、技术迭代进度不及预期。