竞博体育机械设备：隆基看好BC电池为主流路线；推荐工程机械、机器人、半导体设备、气体
竞博体育机械设备：隆基看好BC电池为主流路线；推荐工程机械、机器人、半导体设备、气体
三一重工、徐工机械、杭氧股份、中国船舶、晶盛机电、北方华创、罗博特科、微导纳米、杭叉集团、安徽合力、恒立液压、三一国际、双环传动、先导智能、乐惠国际、中兵红箭、迈为股份、英杰电气、华测检测、侨源股份、海天精工、亚星锚链、大丰实业、迈拓股份、荣旗科技、上海沿浦、华依科技、华培动力
中联重科、中微公司、捷佳伟创、中国中车、精工科技、郑煤机、金辰股份、奥特维、东威科技、弘元绿能、斯莱克、凯美特气、和远气体、欧科亿、华锐精密、横河精密、青鸟消防、海目星、国茂股份、巨星科技、新强联、中际联合、中微公司、浙江鼎力、春风动力、瀚川智能、华特气体、运达股份、利元亨、亚玛顿、天宜上佳、日月股份、杭可科技、苏试试验、永贵电器、建设机械、华铁应急、聚光科技、杰克股份、铖昌科技、和而泰、汇中股份、诺力股份、安车检测、福斯达? 【上周报告】
【和远气体】深度：华中区域民营气体龙头，加码电子特气业绩有望腾飞【华特气体】周期底部、品类拓展，电子特气民企龙头将拐点向上【凯美特气】已获ASML 认证的国内光刻气供应商，期待产品销量增长【工程机械】8 月挖机国内销量下滑幅度收窄，工程机械行业内需预期边际改善【工程机械】工程机械行业复苏三部曲之第二部——内需逐步改善【北方华创】盈利能力提升业绩高增长，持续受益国产替代【微导纳米】订单业绩高增长，半导体ALD+CVD 双技术平台成长性高【新莱应材】业绩短期承压，食品收入高增长、半导体需求逐步修复【光伏设备】隆基表示BC 将成为电池路线主流，关注产业链相关机会【先导智能】累计获光伏XBC 设备订单超20 亿元，打造非标自动化平台型龙头【汇中股份】黑龙江供热《三年行动计划》出台，供热计量推广加速【五洲新春】机器人、新能源车轴承、风电滚子 “三箭齐发”
【工程机械】房地产利好政策频出拉动工程机械需求；8 月挖机国内销量下滑幅度收窄，行业内需边际改善
据工程机械行业协会，2023 年8 月销售各类挖掘机13105 台，同比下降27.5%，下滑幅度较7 月收窄2.2pct。其中国内5669 台，同比下降 37.7%，下滑幅度较7 月收窄7pct；出口7436 台，同比下降17.2%，下滑幅度较7 月扩大3.4pct。房地产政策持续利好，8 月 31 日晚间，中国人民银行、国家金融监督管理总局发布《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》，9 月 1日，上海北京放宽首套房贷款政策，国内工程机械行业需求预期边际有望逐步改善。持续聚焦强阿尔法属性龙头：考虑到估值、业绩释放周期，边际改善弹性，重点推荐低估值地方国企：徐工机械、中联重科、安徽合力；民企龙头：三一重工、恒立液压竞博体育、杭叉集团。持续推荐三一国际、诺力股份、浙江鼎力、中铁工业。
【半导体设备】荷兰发放DUV 光刻机年内发运许可，路透社消息大基金三期拟募资3000 亿元，重点投向芯片制造设备，看好半导体设备国产替代进程。
9 月1 日荷兰最新半导体设备出口管制政策生效，ASML 获荷兰政府许可可继续发运2000i 及后续推出的DUV 光刻机至2023 年底。ASML 光刻机发运延期至年底，利好国内晶圆厂进一步扩产。9 月5 日路透社消息，中国集成电路产业投资基金（也称为大基金）将推出第三只基金，拟募集400 亿美元，约合人民币3000 亿元，以加快国内半导体发展进程。持续推荐平台型龙头：北方华创、中微公司；细分环节龙头：微导纳米、精测电子、芯源微、拓荆科技；零部件：新莱应材、英杰电气；关注正帆科技、长川科技、至纯科技等。
【人形机器人】特斯拉Optimus 亮相2023 中国国际数字经济博览会，拓普集团规划年产百万台执行器，人形机器人产业加速
特斯拉人形机器人Optimus 亮相2023 中国国际数字经济博览会。根据河北新闻网，Optimus 搭载与特斯拉车辆相同的完全自动驾驶（FSD）电脑以及Autopilot相关神经网络技术，这款机器人将来售价预计在15 万元人民币左右。根据拓普集团中报，公司的机器人直线执行器和旋转执行器已多次向客户送样，自2024年一季度开始进入量产爬坡阶段，初始订单为每周100 台。客户要求公司本年度完成4 套生产线 万台的一期产能，后续将年产能提升至百万台。单台机器人需要数十个运动执行器竞博体育，单机价值约数万元人民币，为把握人形机器人发展机遇，公司将拆分设立机器人事业部。核心标的：重点关注价值量占比高、国产化空间大、毛利率高的行星滚柱丝杠、空心杯电机等环节。电机：关注鸣志电器、汇川技术、江苏雷利、伟创电气、拓邦股份、步科股份；丝杠：推荐恒立液压，关注鼎智科技、贝斯特、新剑传动、秦川机床；减速器：推荐双环传动、绿的谐波，关注中大力德、上海机电、汉宇集团、国茂股份、南方精工、兆威机电、丰立智能、大族激光、昊志机电；传感器：推荐华依科技，关注柯力传感、汉威科技、芯动联科；控制器：推荐华中数控，关注新时达、埃夫特、英威腾；集成：关注三花智控、拓普集团；工业机器人：推荐埃斯顿，关注新松机器人；特种机器人：推荐晶品特装。
【工业气体】空分气体价格持续复苏；受需求、2022 年基数影响，稀有气体价格同比下滑
9 月7 日，液氧、液氮、液氩均价493、536、1033 元/吨，同比分别-11%、-25%、-30%；稀有气体氙气、氪气、氖气周均价分别为62500、729、295 元/立方，同比跌88%、98%、96%。持续推荐工业气体顺周期品种，推荐杭氧股份竞博体育、侨源股份、陕鼓动力。电子特气是第二大半导体材料，国产替代持续推进。推荐华特气体、凯美特气竞博体育。关注金宏气体、雅克科技、昊华科技、南大光电、中船特气等。
【光伏设备】隆基看好BC 电池为主流技术路线 日，隆基绿能董事长在2023 年半年度业绩说明会表示接下来的5—6 年，BC 类电池会是晶硅电池的绝对主流。TOPCon 技术仍是过渡产品，相信BC 类电池会逐步取代 TOPCon 技术。隆基 TOPCon 的扩产将在明年年底告一段落，接下来的计划投资项目将全部采用BC 类技术。点聚焦新技术、新转型，1）新技术：HJT/TOPCon/xBC、钙钛矿、铜电镀、组件设备等；2）新转型：向泛半导体平台型公司转化。推荐晶盛机电、迈为股份、罗博特科、金辰股份、上机数控、奥特维、捷佳伟创、英杰电气、帝尔激光、高测股份、汉钟精机、亚玛顿等。
【风电设备】国内各大业主风电机组采购中标规模约53.63GW，国内+国际总中标量约57.84GW
2023 年1-7 月，据北极星风力发电网不完全统计，国内各大业主风电机组采购中标规模约53.63GW（53627.47MW），其中陆上风电项目48.75GW，海上风电项目4.87GW；公示数量总计为319 个风电项目标段。此外，2023 年1-7 月中国风电整机企业走出去，共计斩获国际风机订单4216MW，国内+国际总中标量约57.84GW（57843.47MW）。推荐亚星锚链、日月股份、中际联合、三一重能竞博体育、运达股份、长盛轴承、新强联、五洲新春，关注东方电缆、海力风电、明阳智能、杭齿前进、盘古智能等。
【锂电设备】亿纬锂能拟赴美国设立合资公司投建电池9 月6 日亿纬锂能公告，全资孙公司亿纬美国拟与Electrified Power、DaimlerTruck 和PACCAR 共同出资26.4 亿美元，在美国成立合资公司共建电池产能，继续推进全球化进展。推荐锂电设备龙头先导智能、斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光、威唐工业、百利科技；最新关注：瀚川智能。
自2023 年8 月9 日24 时起，国内汽、柴油价格（标准品）每吨分别提高240元、230 元。摩根大通预计，到2030 年全球石油需求将达到1.1 亿桶/日，供需缺口超过400 万桶/日，布伦特原油激励价格可能升至100 美元/桶。关注中密控股、中海油服等。
【轨交装备】城市轨道交通运营安全评估管理办法印发日前，交通运输部修订印发《城市轨道交通运营安全评估管理办法》（简称《管理办法》），进一步完善城市轨道交通运营安全评估制度，提升城市轨道交通安全管理水平。修订后的《管理办法》共8 章50 条，包括总则、初期运营前安全评估、正式运营前安全评估、运营期间安全评估、第三方安全评估机构、相关要求、运营安全专家、附则等章节以及3 个附件（初期运营前、正式运营前和运营期间安全评估报告的基本格式要求）。
推荐中国中车、中铁工业、天宜上佳、永贵电器，持续关注中国通号、时代电气、铁建重工、铁科轨道、思维列控等。
【检验检测】《质量强国建设纲要》提出到2025 年质量基础设施更加现代高效质量基础设施管理体制机制更加健全、布局更加合理，计量、标准、认证认可、检验检测等实现更高水平协同发展，建成若干国家级质量标准实验室等目标，打造一批高效实用的质量基础设施集成服务基地。推荐华测检测、苏试试验；持续关注广电计量、安车检测、国检集团。
【消费升级/海外出口】中央经济工作会议明确了2023 年的5 项重点工作任务，其中，着力扩大国内需求放在五大任务之首
7 月31 日《关于恢复和扩大消费的措施》发布，围绕稳定大宗消费、扩大服务消费、促进农村消费、拓展新型消费、完善消费设施、优化消费环境等六大方面，提出20 条政策举措。《措施》与近期发布的各领域、各品类促消费重点政策一道形成促消费扩内需的一揽子政策体系。消费有望逐步复苏。重点推荐乐惠国际、大丰实业、春风动力、永创智能、浙江鼎力、巨星科技。
风险提示：1）基建及地产投资低于预期风险；2）原材料价格大幅波动风险；3）中美贸易摩擦加剧风险。